PENGARUH RETURN ON EQUITY DAN TOTAL ASSETS TURNOVER TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2019-2023

Mia Agustin; Riski Dwi Nugroho

doi:10.61722/jemba.v2i5.1385

Authors

Mia Agustin Universitas Pamulang
Riski Dwi Nugroho Universitas Pamulang

DOI:

https://doi.org/10.61722/jemba.v2i5.1385

Keywords:

Return On Equity, Total Assets Turnover, Financial Distress, Altman Z-Score, Company Food and Beverage

Abstract

This study aims to determine the effect of Return On Equity and Total Asset Turnover on financial distress using the Altman Z-Score bankruptcy prediction approach. The research method used is a descriptive associative method with a quantitative approach. The population in this study were 83 food and beverage companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2019–2023. The sample in this study was determined using a purposive sampling technique and obtained 8 food and beverage companies with a five-year observation period so that the data obtained were 40 sample data. Hypothesis testing was carried out using panel data regression analysis with the help of the EViews 12 program and the significance level used was 5%. The results of this study indicate that simultaneously Return On Equity and Total Asset Turnover have a significant effect on financial distress with a significance value of 0.000000 <0.05 and an f-count of 24.09815> f-table (3.24). The determination coefficient obtained using Adjusted R-Squared is 0.542234 or 54.22%, while the remaining 45.78% is influenced by other variables outside this research model. Partially, Return On Equity has a positive and significant effect on financial distress with a significance of 0.0000 <0.05 and a t-count value of 6.018630> t-table (2.02107), while Total Asset Turnover does not have a significant effect on financial distress with a significance value of 0.0825> 0.05 and a t-count of −1.781015 <t-table 2.02107.

References

Buku

Kasmir. 2019. Analisis Laporan Keuangan. ed. 1/cet12. Jakarta: Raja Grafindo Persada.

Murhadi, and R Werner. 2019. Analisis Laporan Keuangan: Proyeksi Dan Valuasi Saham. Jakarta: Salemba Empat.

Musthafa. 2017. Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Cv Andi Offset.

Radoni, Ahmad, and Herni Ali. 2014. Manajemen Keuangan Modern. Jakarta: Mitra Wacana Media.

Sawir, Agus. 2017. Analisi Kinerja Keuangan Dan Perencanaan Keuangan Perusahaan. Cet ke-5. Jakarta: Penerbit Gramedia Pustaka Utama.

Sembiring, Lenny. 2021. Analisis Laporan Keuangan. Bandung: CV.Media Sains Indonesia.

Fahmi, I. (2022). Analisis laporan keuangan. Bandung: Alfabeta.

Harahap, S. S. (2020). Analisis kritis atas laporan keuangan. Jakarta: RajaGrafindo Persada.

Harijito, D. A., & Martono. (2019). Manajemen keuangan (Edisi 2). Yogyakarta: Ekonisia.

Hery. (2020). Analisis laporan keuangan: Pendekatan rasio keuangan. Jakarta : Grasindo.

Kasmir. (2022). Analisis laporan keuangan (Edisi 11). Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.

Abdullah, T. (2014). Dasar-dasar manajemen. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.

Fahmi, I. (2017). Manajemen keuangan perusahaan dan pasar modal. Bandung: Alfabeta.

Ghozali, I. (2018). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 25. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Jurnal

Agustina, N. L. (2021). Pengaruh likuiditas, leverage dan ukuran perusahaan terhadap financial distress pada perusahaan sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2016–2019. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi, 10(7), 1–18

Altman, E. I. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. The Journal of Finance, 23(4), 589–609. https://doi.org/10.2307/2326758

(Azky et al., 2021; Dewi Fitria, 2022; Kristin & Nugroho, 2025; Larasati & Nurismalatri, 2023)

Azky, S., Suryani, E., & Tara, N. A. A. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Jasa Sub Sektor Restoran, Hotel & Pariwisata Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jmm Unram - Master of ManagementJournal,10(4),273–283. https://doi.org/10.29303/jmm.v10i4.691

Dewi Fitria. (2022). Pengaruh struktur modal dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode 2015-2020. Skripsi, 25.

Kristin, N., & Nugroho, R. D. (2025). Pengaruh Current Ratio dan Total Asset Turnover Terhadap Return on Asset Pada PT Sampoerna Agro Tbk. Periode 2013-2023. JICN: Jurnal Intelek Dan Cendikiawan Nusantara, 2, 492–504. https://jicnusantara.com/index.php/jicn

Larasati, A., & Nurismalatri, N. (2023). Analisis Rasio Likuiditas, Solvabilitas dan Profitabilitas Untuk Mengukur Kinerja Keuangan Pada PT Midi Utama Indonesia Tbk Periode 2017-2022. Jurnal Ilmiah Swara MaNajemen (Swara Mahasiswa Manajemen), 3(3), 521. https://doi.org/10.32493/jism.v3i3.33183

Muntahanah, Siti, Novanda Nur Huda, and Endang Sri Wahyuningsih. 2021. “Profitabilitas, Leverage, Dan Likuiditas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Consumer Goods Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019.” J-MAS (Jurnal Manajemen dan Sains) 6(2): 311. doi:10.33087/jmas.v6i2.277.

Noviyana, Syntha, Komsi Koranti, Sriyanto Sriyanto, and Athallah Nigel Wijaya. 2024. “Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sub Sektor Transportasi.” Jesya 7(1): 853–62. doi:10.36778/jesya.v7i1.1493.

Prasetya, Arifin, and Lela Hindasah. 2024. “Pengaruh Rasio Keuangan Dan Mekanisme Good Corporate Governance Terhadap Financial Distress.” Journal of Business Economics and Agribusiness 1(2): 1–16. doi:10.47134/jbea.v1i2.97.

(Buku Ini Di Tulis Oleh Dosen Universitas Medan Area Hak Cipta Di Lindungi Oleh Undang-Undang Telah Di Deposit Ke Repository UMA Pada Tanggal 27 Januari 2022, 2022; Christine & Winarti, 2022; Dyah, 2012; Hamid et al., 2020; Nurhayati et al., 2021; Sarina et al., 2020; Vitria et al., 2023; Wati et al., 2022)Buku ini di tulis oleh Dosen Universitas Medan Area Hak Cipta di Lindungi oleh Undang-Undang Telah di Deposit ke Repository UMA pada tanggal 27 Januari 2022. (2022).

Christine, D., & Winarti, W. (2022). Pengaruh Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), dan Earning per Share (EPS) terhadap harga saham. Owner, 6(4), 4113–4124. https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1096

Dyah, N. A. J. (2012). S t a t i s t i k d e s k r i p t i f & r e g r e s i l i n i e r b e r g a n d a d e n g a n s p s s. In Semarang University Press (Issue April 2012).

Hamid, R. S., Bachri, S., Salju, & Ikbal, M. (2020). PANDUAN PRAKTIS EKONOMETRIKA Konsep Dasar dan Penerapan Menggunakan EViews 10. In Jurnal Ilmu Pendidikan (Vol. 7, Issue 2).

Nurhayati, D., Dewi, R. R., & Fajri, R. N. (2021). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress pada Industri Food And Beverage di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 5(1), 59. https://doi.org/10.33087/ekonomis.v5i1.197

Sarina, S., Lubis, A., & Linda, L. (2020). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Debt To Equity Ratio, Return On Equity Dan Current Ratio Untuk Mengidentifikasi Financial Distress Pada Perusahaan Properti Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2017. Owner (Riset Dan Jurnal Akuntansi), 4(2), 527. https://doi.org/10.33395/owner.v4i2.243

Vitria, L., Suhardi, S., & Afrizal, A. (2023). Analisis Rasio Keuangan Pada Pt Blue Bird Tbk Periode 2016-2020. AKDBB Journal of Economics and Business (AJEB), 2(1), 45–57.

Wati, T., Putri Anjani, H., Rukmiati, L. I., Fransiska Sinaga, L., Minallah, N., Nirawati, L., & Samsudin, A. (2022). Manajemen Keuangan Dalam Perusahaan. Journal Manajemen Dan Bisnis (JMB), 5(1), 50–55. https://jurnal.uts.ac.id/